FAVÖK (Faiz, Vergiler, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazançlar) bir firmanın gelirlerini faiz ödemeleri, vergiler, amortisman ve itfa payları ile yeniden ölçtüğü bir ölçümdür. Yatırımcıların farklı şirketlerin finansal durumlarını etkilerine bakmadan karşılaştırmasını sağlar. Muhasebe kararları, işletme kredileri ve eyalet / yerel vergi oranları.
EBITDA'nın ne olduğunu, FAVÖK'ü nasıl hesaplayacağınızı, FAVÖK'ün kullanıldığı farklı bağlamları ve şirketinizin FAVÖK'ünü nasıl geliştireceğinizi açıklayacağız.
FAVÖK Hesaplama Formülü
FAVÖK'ü hesaplamanın iki yolu vardır:
(Formül 1) FAVÖK = Net Gelir + Vergiler + Faiz + Amortisman + Amortisman
Bu ilk yaklaşımda hesaplama, şirketin giderlerinin zaten düşüldüğü net gelirden başlar. FAVÖK'e ulaşmak için vergi faturaları, faiz ödemeleri, amortisman giderleri ve itfa payları net gelirlere geri eklenecektir.
(Formül 2) FAVÖK = Faaliyet karı / faaliyet karı + Amortisman gideri + Amortisman gideri
Alternatif olarak, FAVÖK hesaplamanıza, FAVÖT (satılan malların gelir eksi maliyeti ve işletme giderleri ancak vergi veya faiz değil) olarak da bilinen işletme karı ile başlarsanız, FAVÖK'ü elde etmek için amortisman ve itfa giderleri eklersiniz.
FAVÖK Örneği
Gelir beyannamenizdeki bilgileri kullanarak FAVÖK'ü nasıl hesapladığınıza bir örnek:
| Brüt gelir | $ 3,500,000 |
| Satılan Malın Maliyeti (COGS) | |
| Envanter | $ 100,000 |
| Gereçler | $ 50,000 |
| Brüt Kar (Brüt Gelir - COGS) | $ 3,350,000 |
| İşletme masrafları | |
| Maaşlar | $ 400,000 |
| Kira | $ 300,000 |
| amortisman | $ 50,000 |
| Amortisman | $ 60,000 |
| Faiz ve Vergilerden Önce Kazanç (FAVÖK) (Brüt Kar - Faaliyet Giderleri) | $ 2,540,000 |
| Faiz gideri | $ 10,000 |
| Faaliyet gelirleri | $ 2,530,000 |
| Vergiler | $ 804,000 |
| Net Gelir / Kar | $ 1,726,000 |
Bu örneği ve yukarıdaki ilk formülü kullanarak, FAVÖK'ün nasıl hesaplanacağını İşte:
FAVÖK = Net Gelir + Vergiler + Faiz + Amortisman + Amortisman
FAVÖK = $1,726,000 + $804,000 + $10,000 + $60,000 + $50,000 = $2,650,000
FAVÖK Anlamak için Anahtar Kavramlar
FVÖK
FAVÖK (faiz ve vergilerden önceki kazançlar) işletme giderlerinin düşülmesinden sonraki gelir miktarını gösteren bir gelir tablosu kalemidir. Başka bir deyişle, faiz ve vergi geri eklenen net gelirdir.
İşletme masrafları
Faaliyet giderleri, doğrudan şirketin faaliyetleriyle ilgili olarak doğrudan gelir tablosunda yer alan gider kalemidir. Buna amortisman ve itfa giderleri ile kira ve maaş gibi kalemler de dahildir.
Amortisman
Amortisman, gelir tablosunda bulunan faaliyet gideridir. Her yıl, binalar, makinalar ve taşıtlar gibi sabit kıymetler, kullanımda bozuldukları için değerlerini azaltır. Amortisman, bir sabit kıymetin aşınma ve yıpranmayı tanımak için kaldırılan değerinin bir parçasıdır.
amortisman
İtfa payı, gelir tablosunda bulunan faaliyet gideridir. Şerefiye, patentler, ticari markalar ve telif hakları gibi maddi olmayan duran varlıkların faydalı değerini değerlendirmek için kullanılması dışında, değer düşüklüğüne benzer. Amortisman, maddi olmayan duran varlıkların azalan etkinliğini şirkete bir varlık olarak tanımak için kaldırılan değerinin bir kısmıdır.
Net Gelir / Kar
Net gelir, gelir tablosundaki son satır kalemidir. Bu, firmanın tüm dönem harcamalarının gelirden düşüldüğü yerdir.
Faiz
Faiz, gelir tablosundaki bir firmanın faaliyetleriyle doğrudan ilgili olmayan gider kalemidir. Gelir tablosuna yansıtılan süre zarfında ticari krediler veya alınan diğer krediler için ödenecek faiz tutarıdır.
Vergiler
Vergiler ayrıca firmanın federal, eyalet veya yerel vergi yükümlülüklerini yansıtan faaliyet dışı bir giderdir. Müsaade edilen kesintileri giderdikten sonra, işletme vergisine uygun vergi oranı uygulanarak hesaplanırlar.
FAVÖK Analizi
Bir firmanın FAVÖKÜ ne kadar yüksekse, firmanın genel finansal durumu o kadar olumludur. FAVÖK, bir firmanın muhasebe dönemi boyunca aldığı toplam nakit girişini, dolayısıyla daha yüksek bir FAVÖK, bir firmanın giderlerini karşılamak için daha fazla nakit elde edebileceğini ifade eder.
Ancak, FAVÖK'ün nakit akış hesaplamaları için kısa yoldan kısma olabilse de, bunun yerine geçmediğine dikkat edilmelidir. Nakit akışı, işletme sermayesindeki (günlük işlemler için mevcut nakit) ve sermaye harcamalarındaki değişimleri dikkate alırken, FAVÖK değildir.
FAVÖK Uygulamaları
Finansal analistler FAVÖK'ü bir firmanın borç ödeme kabiliyetini ve likiditesini test etmek için kullanır.
Aşağıdaki uygulamalar ve oranlar FAVÖK'ü finansal analiz için kullanmaktadır:
FAVÖK Marjı
FAVÖK marjı, FAVÖK'ü alıp bir firmanın toplam gelirinin yüzdesi olarak karşılaştırmanın sonucudur. FAVÖK'ü toplam gelire bölerek finansal analistler farklı sektörlerdeki ve farklı büyüklükteki şirketlerin karlılıklarını karşılaştırabilir. Firmanın satışlarını kâra çevirme kabiliyetini ölçen diğer marj karlılık oranlarının aksine, FAVÖK marjı bir firmanın faaliyet performansının genel bir değerlendirmesi olarak kullanılır.
FAVÖK / Faiz Kapanma Oranı
Bu, bir firmanın bir muhasebe dönemi için faiz borçlarını ödemek için yeterli nakit olup olmadığını belirler. 1'den büyük bir oran, bir işletmenin bir muhasebe dönemi için faiz borçlarını yeterince karşılayabileceğini gösterir.
FAVÖK - Satış Oranı
FAVÖK marj oranı olarak da adlandırılan bu, bir işletme faaliyet giderlerini belirledikten sonra hangi kazanç yüzdesinin kalacağını gösterir. Yüksek seviye, alacaklılara işletmenin işletme giderlerini kontrol edebildiğini söyler.
FAVÖK Oranına Borç
Bu, bir firmanın borçlarını karşılama kapasitesini belirlemek için kullanılan bir ölçümdür. Toplam borcun EBITDA'ya bölünmesiyle hesaplanır ve sonuçta elde edilen rakam, bir şirketin ne kadar kaldıraçlı olduğunu, kendi başına veya endüstri normlarına göre ne kadar yararlı olacağını gösterir.
FAVÖK Oranına Net Borç
Bu, net borcun ve FAVÖK'ün sabit kalacağı varsayılarak bir firmanın borçlarını ödemesinin ne kadar süreceğini söyleyen bir önlemdir. Daha düşük sonuç ise borçları karşılamak için daha fazla nakit olduğu anlamına gelir.
EV (Kurumsal Değer) - FAVÖK Oranı
Kurumsal çoklu veya FAVÖK çoklu olarak da adlandırılan bu oran, kurumsal değeri FAVÖK olarak bölerek bir firmanın değerini ölçer. İşletme değeri, piyasa değeri, borç değeri, azınlık payları ve imtiyazlı hisse senetleri, eksi nakit ve nakit benzeri değerlerin toplamına eşittir. Yüksek veya düşük oran, bir firmanın sırasıyla sırasıyla aşırı mı yoksa düşük değer mi olduğunu bildirir.
FAVÖK'ün Avantajları
- FAVÖK, bir şirketin operasyonel performansına daha doğru bir bakış açısı sunar, çünkü faaliyetlerin gerçek sonuçları olmayan vergi ve faiz gibi harcamaları reddeder.
- FAVÖK, farklı amortisman ve itfa yöntemlerinin kullanılması gibi muhasebe kararlarının etkisini geçersiz kılar.
- FAVÖK, şirket kararlarına, şirket büyüklüğüne, yerine ve lokasyona bağlı olarak farklı vergi yükleriyle sonuçlanan kararların etkisini geçersiz kılar.
FAVÖK Dezavantajları
- FAVÖK, nakit akışının yerine geçmez, çünkü bir şirketin işlemlerinde günlük olarak nakit kullanımı tarafından yaratılan değişiklikleri kabul etmez.
- FAVÖK, bir firmanın gayrinakdi yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğinin ötesine geçebilir, çünkü gayrinakdi kalemler (amortisman ve itfa payı) harcamalarını göz ardı eder.
- FAVÖK, nakit olmayan kalemlerdeki harcamaların önlenebileceği ve göz ardı edilmesi gerektiği yönündeki kusurlu varsayım üzerinde çalışır. Örneğin, amortisman gideri beyan edilirken firma tam olarak nakit ödemediği için amortisman ihmal edilir. Bu, varlıkların yükseltilmesi veya değiştirilmesi için hazırlıksız olabilecek bir firma ile sonuçlanır.
- Bir işletme kazanılmadan önce bile gelirleri kaydederse veya yanlış bir şekilde maliyet veya giderleri kaydederse, FAVÖK rakamları güvenilir olmaz.
FAVÖK Nasıl Geliştirilir
Çeşitli kalemler için bütçe ve giderleri yönetin
Firmanızın FAVÖK'ünü iyileştirmenin en iyi yolu, harcamaları gözden geçirmek ve yönetmek ve para harcadığınız para konusunda daha akıllı olmaktır.Örneğin, seyahat ve eğlence masrafları konusunda kesin olun. Şu anda ödemekte olduğunuz satıcıları ve tedarikçileri inceleyin ve maliyeti azaltabilecek veya azaltamayacağınızı değerlendirin.
Personel maliyetlerini düşürün
Çoğu şirket için bugüne kadarki en büyük harcama personeldir. Bir işletme giderinin% 60'ını karşılayabilir. FAVÖK'ü iyileştirmenin bir yolu personel maliyetlerini düşürmektir. Bunu, bir kereye mahsus veya daha basit işler için serbest çalışanlar veya sözleşme işçiliği kullanarak yapabilirsiniz. Ayrıca tasarruf etmek için işleri otomatikleştirebilirsiniz - örneğin, belirli İK fonksiyonlarını idare etmek için bordro yazılımını kullanmak tam zamanlı İK personelinin bir kısmını tutar.
Envanterinizi yönetin
Satılmayan ürünler işletme giderlerini temsil eder ve FAVÖK’ünüzü olumsuz etkileyebilir. Satabileceğinizden daha fazla ürün sipariş etmek istemezsiniz. Satılmayan ürünleri kabul edilebilir bir seviyede tutmak için şirketinizin envanter yönetimi politikalarını değerlendirin.
Yüksek marjlı mal veya hizmet satmaya çalışın
Giderleri azaltmak, FAVÖK’ünüzü iyileştirmenin bir yoluysa, kazançlarınızı artırmak da bir başka şeydir. Ticari gelirleri artırmanın bir yolu, yüksek marjlı mal veya hizmet satmaktır. Bu, mutlaka iş modelinizi değiştirmeniz gerektiği anlamına gelmez. Özel ürün ve hizmetler, daha yüksek katma değer ve ürün ve hizmet demetleri sunarak mevcut ürün veya hizmet hattınıza ekleyebilirsiniz.
Alt çizgi
Doğru kullanıldığında, faiz öncesi kazançlar, vergiler, amortisman ve itfa payları (FAVÖK), şirketinizin diğer şirketlere göre ne kadar iyi performans gösterdiğini bilmek için çok yararlı bir araçtır. FAVÖK'ün ne olduğunu ve FAVÖK'ü etkileyen faktörleri anlamak, önceden plan yapmanıza ve kârınızı artırmanıza yardımcı olacaktır.
